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期貨研究所個(gè)人實(shí)習(xí)總結(jié)
期貨研究所個(gè)人實(shí)習(xí)總結(jié)
最近把實(shí)習(xí)的東西粗略的總結(jié)了一下，并不是很深刻，純屬記錄下。
在5月底有幸進(jìn)入廣州期貨研究所實(shí)習(xí)，了解相關(guān)的期貨學(xué)習(xí)以及研究工作，今天有時(shí)間對(duì)兩個(gè)多月的實(shí)習(xí)進(jìn)行相關(guān)總結(jié)。
�。ㄒ唬� 市場(chǎng)學(xué)習(xí)
作為"韭菜"級(jí)別的股民，對(duì)基本面、技術(shù)面的知識(shí)真是把握很一般，只是一直是聽(tīng)別人怎么操作，自己沒(méi)有主見(jiàn)，只是也很少。剛?cè)V期的時(shí)候開(kāi)始惡補(bǔ)期貨交易的知識(shí)，明顯感受到期貨與股票的不同，主要在以下幾個(gè)方面：
交易方向
期貨合約的交易不止一個(gè)交易方向，其包括：空換，空開(kāi)，多換，多開(kāi)，雙開(kāi)，雙平，多平，空平。所以持倉(cāng)力量往往比股票要復(fù)雜的多，而且多空力量表現(xiàn)的也更加明顯。一般而言多開(kāi)和空開(kāi)是常見(jiàn)的委托形式，所以遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止股票中做T那么簡(jiǎn)單，而且，更多的是期貨市場(chǎng)可以日內(nèi)交易，在日內(nèi)交易期間可以針對(duì)短期炒作消息進(jìn)行盯盤(pán)交易，快速交易再加上期貨杠桿的作用，所以小幅震蕩也有較大幅度的盈虧。而且一般而言在10點(diǎn)半左右期貨市場(chǎng)都將有一波行情（漲跌不定）。
結(jié)算價(jià)格
因?yàn)槠谪浗灰變r(jià)格收到杠桿作用，所以每個(gè)賬戶日內(nèi)凈值變化較大，考慮到當(dāng)日結(jié)算時(shí)賬戶資金存在以收盤(pán)價(jià)價(jià)格不足以結(jié)算或者超過(guò)10%的風(fēng)險(xiǎn)，則會(huì)根據(jù)當(dāng)日合約的成交量與成交價(jià)重新估算出新的結(jié)算價(jià)，以此結(jié)算價(jià)來(lái)結(jié)算賬戶爆倉(cāng)（超過(guò)10%虧損）的情況，一般研究分析都以該價(jià)格為準(zhǔn)。
合約內(nèi)容
期貨它是以實(shí)際商品或者股票指數(shù)為標(biāo)的的合約，其中以每個(gè)交割日期為準(zhǔn)，分為1、5、9月合約，其中鄰近月份的合約又叫主力合約，主力合約即為該商品的近期主要的炒作對(duì)象，同時(shí)根據(jù)不同月份的合約可以進(jìn)行跨期交易，而合約指數(shù)則是以不同月份的合約的價(jià)格進(jìn)行權(quán)重計(jì)算出的商品指數(shù)，也具有一定的參考價(jià)值。
影響因素
期貨市場(chǎng)的影響因素更多的依靠基本面的影響，尤其是商品上，化工金屬農(nóng)產(chǎn)品受到短期天氣、廠家檢修、下游需求、庫(kù)存、進(jìn)出口、宏觀（剪刀差、CPI、GDP、美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)等相關(guān)），凡是能夠影響當(dāng)前現(xiàn)貨市場(chǎng)供需狀況的因素，都將在期貨市場(chǎng)上有一定的反應(yīng)。同時(shí)，也不容忽視市場(chǎng)上資金的炒作，像期貨市場(chǎng)的所有商品的同漲同跌，以及股票熊市資金流入期貨市場(chǎng)，這都容易造成期貨市場(chǎng)的價(jià)格異動(dòng)。
其實(shí)，考慮期貨市場(chǎng)夜盤(pán)，以及產(chǎn)業(yè)的上下游情況，環(huán)環(huán)相連，容易產(chǎn)生異動(dòng)，而且盯盤(pán)精力也比較大，但是農(nóng)產(chǎn)品和原油這種季節(jié)變動(dòng)具有明顯周期性的情況，經(jīng)過(guò)兩三年的規(guī)律使然，市場(chǎng)動(dòng)態(tài)將比較好把握，這一點(diǎn)就比股票隨機(jī)性要好把握一些。
�。ǘ� 技術(shù)學(xué)習(xí)
這段時(shí)間，在廣期學(xué)習(xí)并沒(méi)有學(xué)到更多的技術(shù)上的知識(shí)，但是進(jìn)步的一點(diǎn)就是對(duì)技術(shù)面的東西有了更深刻的認(rèn)識(shí)：
分鐘線的作用
根據(jù)波動(dòng)理論：完整的上升浪是分為第一浪建倉(cāng)浪，第二浪洗盤(pán)浪，第三浪主升浪；一般參考MACD線、30分鐘線、小時(shí)線、日線進(jìn)行判斷，且結(jié)合持倉(cāng)量、成交量的變動(dòng)情形對(duì)主力變動(dòng)方向進(jìn)行判斷。
MACD線的新認(rèn)識(shí)
結(jié)合日線進(jìn)行判斷，且有明顯的波浪顯示，并且各種技術(shù)指標(biāo)和圖形的支持，必須始終相信自己的判斷與操作。
短期技術(shù)面的支撐
期貨市場(chǎng)短期內(nèi)收到技術(shù)面的支持更容易，尤其在突破前高前低之后，市場(chǎng)將進(jìn)一步上漲和下跌的可能性很大。
技術(shù)面是短板，也怪自己懶不愿意學(xué)習(xí)和記錄。
�。ㄈ� 行業(yè)研究
在期貨市場(chǎng)，也有一點(diǎn)和股票市場(chǎng)很像，就是行業(yè)因素的影響很大，尤其在商品交易中，之前我被分到化工小組，一開(kāi)始對(duì)塑料行業(yè)的上下游非常不了解。
塑料產(chǎn)業(yè)的上游就包括原油、石腦油、乙烯市場(chǎng)，而不同的地區(qū)的市場(chǎng)影響也不一樣，像全球的原油市場(chǎng)，主要以倫敦布朗特原油和紐約WIT原油為主要的參考，而石腦油和乙烯主要是由亞洲市場(chǎng)：日本和新加坡決定，石腦油是原油新開(kāi)發(fā)的品種，其開(kāi)采成本更低，也是當(dāng)前主要開(kāi)采的品種。
而塑料現(xiàn)貨市場(chǎng)，就會(huì)受到石化企業(yè)現(xiàn)貨價(jià)格、裝置檢修、裝置開(kāi)車(chē)情況的影響，尤其是在全國(guó)石化裝置檢修數(shù)量大、時(shí)間長(zhǎng)的話，對(duì)價(jià)格支撐作用更加明顯，這里也需要研究員對(duì)整個(gè)市場(chǎng)石化產(chǎn)量有很準(zhǔn)確的量化把握。
而塑料的下游市場(chǎng)，主要是塑膜產(chǎn)業(yè)，又會(huì)受到農(nóng)業(yè)收割以及產(chǎn)量的影響，廠家接貨意愿以及囤貨情況的支撐，當(dāng)市場(chǎng)交投清淡時(shí)，期貨市場(chǎng)也會(huì)伴隨著一定的縮量或者異動(dòng)。
所以，行業(yè)的環(huán)環(huán)相扣更為嚴(yán)重，每日或者每周都應(yīng)該對(duì)市場(chǎng)的供需進(jìn)行了解，研究。
�。ㄋ模� 戰(zhàn)略研究
另外，就是實(shí)習(xí)期間也接觸了廣州期貨公司戰(zhàn)略規(guī)劃，也見(jiàn)證了期貨子公司的成長(zhǎng)，也了解了其他期貨行業(yè)的發(fā)展。就廣州期貨而言在期貨行業(yè)為BBB級(jí)，排名70多，屬于上升期的期貨公司，而且主要業(yè)務(wù)還是以資管部門(mén)的通道業(yè)務(wù)為主，并且未來(lái)戰(zhàn)略發(fā)展以發(fā)展資管財(cái)富中心為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)自主產(chǎn)品和投研團(tuán)隊(duì)的建設(shè)。所以資管的大發(fā)展方向就是財(cái)富式管理，以自主產(chǎn)品為主，通道業(yè)務(wù)為輔的主要發(fā)展模式。
另外，期貨子公司的發(fā)展也是日益壯大的，其以場(chǎng)外期權(quán)交易、設(shè)計(jì)還有投研團(tuán)隊(duì)建設(shè)都很重要，同時(shí)交易研究，技術(shù)和研究并重，適合綜合素質(zhì)高的人！
然后廣期的未來(lái)發(fā)展目標(biāo)就是新三板融資，而且受到股東廣證的大力支持，資金支持很大，工作環(huán)境也很好，對(duì)當(dāng)前公司員工的發(fā)展前景也有良好的支持。
這次實(shí)習(xí)的成就：
完成了兩篇《期貨日?qǐng)?bào)》的投稿，其中一篇收錄
另外完成兩篇廣期的策略報(bào)告
日常日?qǐng)?bào)、周報(bào)
完成一次月度會(huì)議記錄
完成境外期貨公司的調(diào)查研究
維護(hù)和管理天然橡膠數(shù)據(jù)庫(kù)
P.s: 以后有機(jī)會(huì)把我寫(xiě)的報(bào)告分享給你們。當(dāng)然前提是你們感興趣。
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