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基于ARMA-GARCH 模型的風險價值與條件風險價值計算
基于ARMA-GARCH 模型,給出風險價值VaR、條件風險價值CVaR 的計算公式,分別在標準正態(tài)分布、student'T 分布、Skewed-T 分布、廣義誤差分布條件下對模型進行數值模擬,并用上證A股、大同煤業(yè)股票相關數據擬合模型來進行實證分析.結果表明,利用ARMA-GARCH模型給出的計算公式能夠準確地估計VaR值與CVaR值,并且隨著給定概率水平p的減少,VaR與CVaR的值增大,對于給定同一概率水平的CVaR值比VaR值大,CVaR 比VaR 更能體現風險度量的大小.
作 者： 李志海 葉建萍 楊善朝 LI Zhi-hai YE Jian-ping YANG Shan-chao 作者單位： 廣西師范大學數學科學學院,廣西桂林,541004 刊 名： 廣西科學 ISTIC 英文刊名： GUANGXI SCIENCES 年，卷(期)： 2009 16(4) 分類號： O211.67 關鍵詞： 風險度量 風險價值 條件風險價值 GARCH模型【基于ARMA-GARCH 模型的風險價值與條件風險價值計算】相關文章：
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