證券交易第二章第七節(jié)網(wǎng)上發(fā)行的申購(gòu)

時(shí)間：2023-04-30 07:36:39 證券從業(yè)資格考試我要投稿

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一、網(wǎng)上發(fā)行的概念和類(lèi)型

（一）網(wǎng)上發(fā)行的概念

證券交易第二章第七節(jié)網(wǎng)上發(fā)行的申購(gòu)

新股網(wǎng)上發(fā)行就是利用證券交易所的交易網(wǎng)絡(luò)，新股發(fā)行主承銷(xiāo)商在證券交易所掛牌銷(xiāo)售，投資者通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部交易系統(tǒng)申購(gòu)的發(fā)行方式。

（二）網(wǎng)上發(fā)行的類(lèi)型

1.網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行

新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行是指主承銷(xiāo)商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，以自己作為惟一的“賣(mài)方”，按照發(fā)行人確定的底價(jià)將公開(kāi)發(fā)行股票的數(shù)量輸入其在證券交易所的股票發(fā)行專(zhuān)戶(hù)；投資者則作為“買(mǎi)方”，在指定時(shí)間通過(guò)證券交易所會(huì)員交易柜臺(tái)，以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格及限購(gòu)數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu)的一種發(fā)行方式。

2.網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行

新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行是事先規(guī)定發(fā)行價(jià)格，再利用證券交易所先進(jìn)的交易系統(tǒng)來(lái)發(fā)行股票的發(fā)行方式，即主承銷(xiāo)商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票。

新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的不同之處

3.網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)發(fā)行

網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，通過(guò)向投資者在價(jià)格申購(gòu)區(qū)間內(nèi)的詢(xún)價(jià)過(guò)程，從而確定發(fā)行價(jià)格并向投資者發(fā)行新股的一種發(fā)行方式。

新股網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)發(fā)行與一般的網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的不同之處

4.網(wǎng)上定價(jià)市值配售

新股網(wǎng)上定價(jià)市值配售就是在新股網(wǎng)上發(fā)行時(shí)，將發(fā)行總量中一定比例的新股（也可能是全部新股）向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售。投資者根據(jù)其持有上市流通證券的市值和折算的申購(gòu)限量，自愿申購(gòu)新股。

二、網(wǎng)上發(fā)行的申購(gòu)程序

（一）網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行申購(gòu)程序

（二）網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行申購(gòu)程序

（三）網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)發(fā)行的申購(gòu)程序

1.網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)發(fā)行的規(guī)則

2.網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)發(fā)行的操作程序

（四）網(wǎng)上定價(jià)市值配售的申購(gòu)程序

1.網(wǎng)上定價(jià)市值配售的規(guī)則

2.網(wǎng)上定價(jià)市值配售的操作程序