公司法學(xué)習(xí)總結(jié)
新公司法在舊法的基礎(chǔ)上作了很大的修改，是在舊法的基本框架之下進(jìn)行完善。這次修改中，不僅在結(jié)構(gòu)、具體條文的敘述上都有不同程度的改動(dòng)，而且也有一些根本性的變化。例如，一人公司的規(guī)定、股東訴權(quán)、分繳制度等等。筆者在對新舊公司法的比較思考和查閱相關(guān)理論資料之后，本文將以股份有限公司的部分問題為切入點(diǎn)，并由此分析新法的一些特點(diǎn)。
一、股份有限公司的設(shè)立
1、發(fā)起人協(xié)議在新法的第八十條中，新增了發(fā)起人應(yīng)當(dāng)簽訂發(fā)起人協(xié)議，明確各自在公司設(shè)立過程中的權(quán)利和義務(wù)。公司的發(fā)起人之間以協(xié)議的方式明確設(shè)立中的事項(xiàng)；一方面，體現(xiàn)了契約自由的原則，反映了新法中投資者意思自治的立法傾向；另一方面，以協(xié)議來協(xié)調(diào)和保證公司的設(shè)立能夠有序地進(jìn)行。并且，此條規(guī)定并非鼓勵(lì)性條文，而是明確了此協(xié)議為公司發(fā)起階段的必備條件。由于在設(shè)立過程中有許多靈活的問題存在，不可能將所有的問題都法律化、制度化，通過協(xié)議約定，能更好的調(diào)節(jié)實(shí)際中的問題。另外，在協(xié)議簽訂的過程中，能讓發(fā)起人更好地了解之間的信息和情況，有助于在公司設(shè)立之后的各項(xiàng)事務(wù)的進(jìn)行。
2、取消審批制度新法取消了舊法第七十七條關(guān)于設(shè)立批準(zhǔn)的內(nèi)容，僅進(jìn)行設(shè)立登記的。又一次強(qiáng)調(diào)了新法中的公司自治的立法傾向，減少了政府的干預(yù)，并且因減少了這一環(huán)節(jié)節(jié)約了資源和提高了效率。這并非只是在股份有限公司的規(guī)定中，同時(shí)存在于有限責(zé)任公司的規(guī)定中。在取消審批而以登記制度取代它的同時(shí)，新法中處處可見的是對登記的多次強(qiáng)調(diào)。
3、發(fā)起方式新法第八十一條增加了股份有限公司以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的規(guī)定：股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，注冊資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體發(fā)起人認(rèn)購的股本總額。公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的百分之二十，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在五年內(nèi)繳足。在繳足前，不得向他人募集股份。分繳制是這次新法一大變化，發(fā)起設(shè)立方式的明確和其實(shí)行分繳制是降低公司設(shè)立門檻的做法，也是這次公司法的立法傾向之一的體現(xiàn)。有專家認(rèn)為，在有限責(zé)任公司中實(shí)行分繳制是效仿國外的普通做法，而以折中資本制代替舊法中的法定資本制并認(rèn)為，在舊法中有限責(zé)任公司的法定資本制是有些公司在募足資本后并不能將資金充分利用而導(dǎo)致部分資金的限制；這從整個(gè)社會(huì)的資源配置的角度看，導(dǎo)致了資源的浪費(fèi)。但在有限責(zé)任公司中適用的分繳制是否同等適用于股份有限公司的相關(guān)情況？在股份有限公司的規(guī)定中，僅以發(fā)起方式設(shè)立的情況適用分繳制。對比有限責(zé)任公司的設(shè)立方式實(shí)行分繳制的內(nèi)容，其履行方式基本一致，但在最低限額上，由于股份有限公司的規(guī)模一般比較大，其最低限為五百萬元，和有限責(zé)任公司不同。而且根據(jù)股份有限公司可向社會(huì)公眾募集股份的情況，限制了在繳足總額前不得向他人募集股份，在保證該設(shè)立的公司在資本上有設(shè)立和經(jīng)營的能力的同時(shí)，使社會(huì)資源和公司個(gè)體的資源有效的利用和配置。因此也算是新法修改的中進(jìn)步的一種體現(xiàn)。但在學(xué)界，許多學(xué)者認(rèn)為折中資本制僅適用于有限責(zé)任公司，而授權(quán)資本制更適用于股份有限公司。即在公司章程中規(guī)定注冊資本總額和第一次應(yīng)募足的資本額；第一次應(yīng)募足的資本額募足，公司即可合法成立；注冊資本總額和第一次募足的資本額之間的差額，由公司股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)在法定期間內(nèi)募足。兩種制度的比較之下，后者更有益于提高效率，而前者由于股份有限公司的規(guī)模一般較大而實(shí)際操作較為復(fù)雜。授權(quán)資本制在新法修訂前在學(xué)界中的呼聲很高，但在新法的修訂中并沒有采納。
二、股份的募集和股票的發(fā)行
取消了舊法中的第八十四、八十五、八十六條的關(guān)于募股的審批的規(guī)定，新法第九十三條第三款：以募集方式設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票的，還應(yīng)當(dāng)向公司登記機(jī)關(guān)報(bào)送國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的核準(zhǔn)文件中將原來的審批改為核準(zhǔn)。新法第五章取消了股票發(fā)行價(jià)格的批準(zhǔn)方面的規(guī)定和發(fā)行審批條件的規(guī)定。和公司設(shè)立的審批相比，此處所表明的立法傾向相同；而且，這是在新法修訂前人們提到的減輕證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)擔(dān)子的實(shí)際措施；另外，這也是為適應(yīng)現(xiàn)實(shí)狀況改變而做出的一種變化。在我國建立證券市場初期，由于相關(guān)法律制度的不健全、市場機(jī)制的不完善和參與者的不成熟，因而采取了審批制度的宏觀調(diào)控手段。而在證券市場的'進(jìn)一步完善之后，法律化、制度化的加強(qiáng)，行政的強(qiáng)制力量應(yīng)該適當(dāng)?shù)臏p少，即人治的色彩應(yīng)當(dāng)減弱。另外，在強(qiáng)制性信息公開披露和合規(guī)性管理的原則的基礎(chǔ)上，其遵循的理念應(yīng)是賣者自行小心和買者自行小心。而由審批向核準(zhǔn)轉(zhuǎn)變可以視為，由實(shí)質(zhì)審轉(zhuǎn)變?yōu)樾问綄彙?/p>
2000年3月16日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于發(fā)布〈中國證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行核準(zhǔn)程序〉通知》；而證券法第十一條、十三條等也做出了有關(guān)規(guī)定。在此基礎(chǔ)上，公司法中有關(guān)股份的募集和股票的發(fā)行，由核準(zhǔn)代替審批乃是勢在必行。
三、知情權(quán)新法
第九十七條關(guān)于對股東有權(quán)查閱的內(nèi)容規(guī)定中增加了：股東名冊、公司債券存根、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)視會(huì)議決議。
第一百四十六條：上市公司必須依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，公開其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營情況及重大訴訟，在每會(huì)計(jì)年度內(nèi)半年公布一次財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告為新增內(nèi)容。關(guān)于第一百四十六條的公開公司相關(guān)情況的內(nèi)容是為適應(yīng)核準(zhǔn)制度做出的規(guī)定，再此就不重復(fù)分析。但關(guān)于股東的知情權(quán)上，學(xué)界有不同觀點(diǎn)。有人認(rèn)為，這是維護(hù)股東的知情權(quán)、保護(hù)股東利益、對股東重視的表現(xiàn)；但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，股東的知情權(quán)應(yīng)在一定程度上有效的控制，因?yàn)樵诓殚喐黜?xiàng)決議的同時(shí)可能會(huì)對公司商業(yè)秘密的保護(hù)不利，且可能會(huì)出現(xiàn)對察看資料的私自修改情況。筆者比較傾向于前一種觀點(diǎn)，因?yàn)楣蓶|查閱各項(xiàng)資料是為了保護(hù)公司及個(gè)人的利益，如果在公司章程對此有相應(yīng)的規(guī)定情況下，這項(xiàng)權(quán)利的行使應(yīng)該是利大于弊的。
四、投票制度和民主新法
一百零六條股東大會(huì)選舉董事、監(jiān)事，可以依照公司章程的規(guī)定或者股東大會(huì)的決議，實(shí)行累積投票制，一百一十二條第二款董事會(huì)決議的表決，實(shí)行一人一票都是新增內(nèi)容。一人一票制和累計(jì)投票制在新法制定之前學(xué)界中已有一定的呼聲，而在我國的實(shí)踐中一些公司也出現(xiàn)了一人一票制的使用。尤其是在股東大會(huì)上規(guī)定的累積投票制代替一股一票制，有益于保護(hù)中小股東的權(quán)利，使各股東的利益得到均衡。這正是新法立法中的另一個(gè)立法傾向保護(hù)中小股東利益。另外，這些投票制度的具體規(guī)定，有利于更科學(xué)地實(shí)現(xiàn)投票決議中的民主。民主的體現(xiàn)并非只體現(xiàn)在投票制度和保護(hù)中小股東利益上，在股份有限公司的規(guī)定中增加了職工與職工代表的內(nèi)容，再結(jié)合有限責(zé)任公司部分和總則看關(guān)于職工及職工代表的規(guī)定，如職工代表在監(jiān)事會(huì)中的比例、職工參加社會(huì)保險(xiǎn)等，不難看出，在許多細(xì)微的條文之下新法對職工和職工代表利益的保護(hù)。
五、監(jiān)事會(huì)并非只是在股份有限公司的規(guī)定中
對監(jiān)事會(huì)的內(nèi)容進(jìn)行了大量的增加和更改，對監(jiān)事會(huì)的重視是新法的一大特點(diǎn)，而在股份有限公司方面，監(jiān)督職能更是不能輕視。例如監(jiān)事會(huì)召開的規(guī)定，監(jiān)事會(huì)費(fèi)用的承擔(dān)，監(jiān)事會(huì)特定情況下代替董事會(huì)召開股東大會(huì)等內(nèi)容就是最好的體現(xiàn)。
結(jié)語：在對新舊公司法的對比中，最直觀的感覺是，新法的結(jié)構(gòu)和法律語言的闡述上更嚴(yán)謹(jǐn)和具有科學(xué)性，更深的體會(huì)到了初入課堂時(shí)老師所說的立法的藝術(shù)和法律的嚴(yán)謹(jǐn)思維。另外，還有關(guān)于制度化的重視，即法治與人治的問題，這一點(diǎn)尤其是在審批制度改為登記制度或核準(zhǔn)制度這一部分感受最深。在眾多修改中，股份有限公司部分屬于改變較多的內(nèi)容之一，且它和其他的內(nèi)容在修改的性質(zhì)上具有一定的共性，筆者故以此為切入點(diǎn)，結(jié)合之前了解的一些新法的立法背景，一些自己的看法。以上僅為一些分析，并沒有對新法的批判或提意見的內(nèi)容。經(jīng)過全國人民代表大會(huì)常委會(huì)第三次審議，修改后的《公司法》和《證券法》已經(jīng)從06年就要開始實(shí)施了。
回顧中國的證券市場從91年成立以來，經(jīng)歷了風(fēng)風(fēng)雨雨的歷程，由摸著石頭過河到99年7月第一部證券法出臺(tái)，經(jīng)隔數(shù)年的證券市場檢驗(yàn)，了，社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，急需一部適合資本市場發(fā)展、適合金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、適合券商生存、適合保護(hù)投資者利益、適合監(jiān)管層監(jiān)管和操作的新法。這次新兩法的同時(shí)出臺(tái)，體現(xiàn)了國家和政府在推出國九條后，大力發(fā)展中國資本市場的決心和魄力。這既適應(yīng)了我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)走高背景下的新形勢需要，也是為了更好地在法制上促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)和證券市場能夠更快、更好地發(fā)展。兩法的推出，特別是取消諸多的限制性條款，拓寬了資本市場的邊界，更是為今后幾年證券業(yè)的發(fā)展，提供了陽光政策的指引，對我們這些證券從業(yè)人員和廣大投資者而言，是長期和實(shí)質(zhì)性的利好。
此次新證券法在證券發(fā)行、上市、交易和信息披露、有效提高上市公司質(zhì)量、明確了證券公司；交易所；登記公司的法律地位和責(zé)任、以及法律實(shí)施的可操作性等方面均做出了較大調(diào)整，其現(xiàn)實(shí)和長遠(yuǎn)意義我個(gè)人認(rèn)為主要由以下幾點(diǎn)：
1、建立了中國資本市場的新坐標(biāo)體系，進(jìn)入了證券立法的新時(shí)代。
2、能夠積極地應(yīng)對世貿(mào)組織和金融對外開放的挑戰(zhàn)。
3、適應(yīng)了市場經(jīng)濟(jì)對發(fā)展要素的長期需求，徹底改變了資本市場單一結(jié)構(gòu)的局面；為爭取市場的業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展提供了法律空間；
4、從法律角度和市場良性發(fā)展的需求，加強(qiáng)了對投資者的法律保護(hù)；
5、為深化金融改革和防范金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)設(shè)了明確的監(jiān)管制度；法律制度和責(zé)任；
6、實(shí)現(xiàn)了責(zé)權(quán)利的分置和監(jiān)管流程。
本人通過學(xué)習(xí)兩法，深切地感到，此次兩法的修改，作為中國資本市場發(fā)展的一個(gè)歷程碑，將對今后未來的中國證券市場及證券行業(yè)的發(fā)展指明一條陽光大道，并且不容置疑的提供了更加完善、更加科學(xué)的法律保障作用。
作為國信證券總部及天津營業(yè)部來說，對于此次兩法的修改也給予了高度重視。除積極參與協(xié)會(huì)舉辦的新兩法學(xué)習(xí)會(huì)議。同時(shí)公司專門安排了公司范圍的全員專題視頻培訓(xùn)，邀請中國證監(jiān)會(huì)法律部處長，全國人大財(cái)經(jīng)委證券法修改起草工作小組成員陸澤峰博士親自給大家講解。
為了讓國信的每一位投資者對新兩法能有充分了解，按照公司統(tǒng)一安排，結(jié)合天津地區(qū)的特色，營業(yè)部通過橫幅宣傳、設(shè)置兩法學(xué)習(xí)專欄、公告兩法主要修訂內(nèi)容、設(shè)立兩法咨詢臺(tái)、安排專人進(jìn)行咨詢活動(dòng)等方式開展了有針對性的普及宣傳，從回饋結(jié)果看，客戶對我部的宣傳十分認(rèn)可，效果和成效相當(dāng)顯著。
歸納起來，我認(rèn)為舊證券法主要是一部，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為主的偏保守型、限制性法規(guī)，而新《證券法》則是承上啟下的一部開拓性法規(guī)，給我的最大感受就是，早先的諸多束縛現(xiàn)在決策層能放手的基本上都已經(jīng)放開手了，而且從上層公開地提倡了市場和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，這對于沉寂已久的證券行業(yè)來說，無疑是一種積極的曙光，對于我公司一個(gè)創(chuàng)新類券商更是具有重大的機(jī)會(huì)和內(nèi)涵。在全新的法律法規(guī)規(guī)范下，在證券業(yè)協(xié)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的正確指導(dǎo)下，通過我們?nèi)w證券同仁的共同努力，我們有理由相信證券市場迎來了難得的發(fā)展時(shí)機(jī)，祝中國的資本市場，證券市場和我們的前景無限光明！
感受和認(rèn)識(shí)比較膚淺，希望協(xié)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)和與會(huì)同志批評指正。
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