上市公司 財務(wù)信息披露的綜合治理

上市公司 財務(wù)信息披露的綜合治理

信息披露英文為Disclosure，亦稱信息公開，一般表現(xiàn)為企業(yè)在發(fā)行股票前向公眾發(fā)布募股說明書，上市伊始的上市公告、已上市公司的中期報告、年度報告以及重大事件公告等，主要包括企業(yè)的經(jīng)營情況和財務(wù)報表。最近，中國證監(jiān)會頒布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則》第16號“上市公司收購報告書”，對上市公司并購行為提出披露要求。我們應(yīng)該從有利于信息使用者的角度出發(fā)，改進信息公開主體企業(yè)的披露形式和對審查機構(gòu)約束機制來“治本”。

一、改進財務(wù)信息披露形式

首先，要讓財務(wù)報告公開到能讓以廣大個人投資者為主的財務(wù)報表利用者隨時查詢到企業(yè)的財務(wù)報告。目前我們的企業(yè)財務(wù)報告出于管理部門的要求，局限于年報和中期報表，登載于指定的報紙上，也登載在網(wǎng)上。但是，除了像終止上市前，業(yè)績存在嚴重問題類必須說明的情況外，一般人在互聯(lián)網(wǎng)上查到的只是企業(yè)的業(yè)務(wù)介紹和產(chǎn)品介紹，查不到詳細財務(wù)資料。為何不敢隨時全面的向公眾公開，特別是由本企業(yè)主動公開？讓人生疑，或許有不規(guī)范的難言之隱，特別是不由得讓人聯(lián)想到世界范圍內(nèi)頻頻發(fā)生的利潤操縱（Earnings  management）和造假事件。要說是商業(yè)秘密，那美國的GE、日本的SONY等國際上知名大公司都敢披露到隨時查詢，在內(nèi)容上具體到月份財務(wù)報表，當(dāng)然還有業(yè)務(wù)以及地區(qū)分部報表。公開的程度也就是透明的程度，說明一個企業(yè)的合法經(jīng)營程度，以及信用實力，這值得我們的企業(yè)特別是業(yè)績良好的企業(yè)注意。

其次，公開的財務(wù)信息稱呼要統(tǒng)一規(guī)范。如常說的財務(wù)會計報表以及財務(wù)會計報告應(yīng)與國際接軌稱為財務(wù)報表，其英文financial  statement按原文直譯即可。又如對損益表還是利潤表的稱呼上，2001年頒布的《企業(yè)財務(wù)會計報告條例》以及《企業(yè)會計制度》稱為利潤表，而實踐運做中企業(yè)從工商、稅務(wù)部門領(lǐng)用的是損益表，銀行貸款審查也是損益表。損益表英文為Profitand  loss  statement是英國流派的叫法，縮寫為P/L；利潤表英文為Income  statement是美國的叫法，有時也稱為Results  of  operations或Statement  of  earnings，也許是因為近年來英國流派對損益表改進比較大的緣故，我國《會計法》授權(quán)的統(tǒng)一的會計制度傾向于美國流派。但是，無論如何這種稱謂不統(tǒng)一，會影響投資者尤其是外國投資者對我們的看法，認為我們在報表方面卻統(tǒng)一不了、規(guī)范不了，讓人懷疑我們的經(jīng)濟指揮棒是否還靈。其實它也反映了我國關(guān)于財務(wù)信息方面的法規(guī)政出多家，證監(jiān)會、財政部會計司以及地方工商稅收部門等的規(guī)定矛盾的現(xiàn)實。

再有，財務(wù)信息公開的內(nèi)容方面要統(tǒng)一。如我國1997年頒布、2000年修訂的企業(yè)會計準則《現(xiàn)金流量表》適用于所有企業(yè)，但是有些教科書以及大塊頭的“財務(wù)報表大全”等圖書依然大篇幅贅述《財務(wù)狀況變動表》，有些主管上級部門還要求企業(yè)提供《財務(wù)狀況變動表》，讓外國學(xué)習(xí)者迷茫，國內(nèi)咨詢者尷尬。它反映了我國目前財務(wù)信息披露方面在理論與實踐、政策與實施上不匹配的缺憾，所以我國在規(guī)范報告標準方面應(yīng)嚴格使用統(tǒng)一途徑。

此外，為了保證財務(wù)信息披露的連貫性，我國應(yīng)盡快制訂財務(wù)會計概念框架（Conceptual  Framework），1993年雖已公布并且后來又修改了《基本會計準則》，但是它還沒有達到“制訂會計準則的依據(jù)”程度，即缺乏真正的“會計準則的準則”。

二、改進會計信息披露的審查機制

從1997年1月1日年實施的《企業(yè)會計準則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》開始，財政部以及中國證監(jiān)會對上市公司就有了正式披露要求，雖然這類規(guī)定已經(jīng)不少，但是披露主體方卻不遵守。據(jù)1999年國際會計準則委員會統(tǒng)計，世界范圍內(nèi)企業(yè)應(yīng)用國際會計準則IAS的國家排名中第一位是德國，有132家企業(yè)，其次是中國，有112家。但是，嚴格意義上這112家中完全符合IAS標準的只有兩家。除了誤期呈報外，主

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