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證券民事訴訟機(jī)制的完善
「內(nèi)容提要」今年初最高人民法院發(fā)布有條件受理證券民事侵權(quán)賠償案件以來，各地法院陸續(xù)受理此類案件。但是，最高人民法院的司法解釋在案件的受理類型、前置程序、訴訟形式、訴訟時(shí)效等方面所作的規(guī)定，與法學(xué)理論存在著一些沖突，也未根本解決司法審判實(shí)踐操作所遇到的困惑。文章以“司法最終解決”、方便當(dāng)事人訴訟、保護(hù)證券投資者的權(quán)益等理念為基點(diǎn)，提出了一些制度性的建議。
我國《證券法》共有214個(gè)條款，涉及法律責(zé)任條款的總共有39條，占18.2%，其中行政法律責(zé)任的有35條（含與刑事責(zé)任同款規(guī)定），占16.4%，關(guān)于刑事責(zé)任的有17條，占7.9%，而關(guān)于民事法律責(zé)任的僅有4條（還包含其中第161條與第202條的重復(fù)條款，兩條都規(guī)定了中介機(jī)構(gòu)的民事責(zé)任），占1.9%.這一組統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)清楚表明了證券民事責(zé)任在中國現(xiàn)行證券法中的缺位，法律地位無足輕重，十分原則、單薄，難以操作。為此，最高人民法院曾于2001年9月21日發(fā)出《關(guān)于涉證券民事賠償案件暫不予受理的通知》，通知對內(nèi)幕交易、欺詐、操縱市場等侵害投資者合法權(quán)益的損害賠償案件暫不予受理。但是，堅(jiān)冰已被打破，最高人民法院于2002年1月15日發(fā)布了《關(guān)于受理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)糾紛案件有關(guān)問題的通知》（下稱《受理通知》），使“糾紛必須得到解決”的基本法律原則在投資者的身上得到部分地實(shí)現(xiàn)。盡管該通知仍有幾個(gè)問題值得探討，但這絲毫沒有弱化它作為中國證券法制史上的一個(gè)重要里程碑的積極而又深遠(yuǎn)的意義。本文以最高人民法院《受理通知》為研究中心主線，而提出我國的證券民事訴訟機(jī)制的值得考慮的幾個(gè)實(shí)踐問題，以期推動(dòng)我國的證券民事責(zé)任的立法進(jìn)程與司法審判實(shí)踐的制度創(chuàng)新。
一、證券民事訴訟受理案件的類型
證券民事責(zé)任不僅包括證券發(fā)行產(chǎn)生的民事責(zé)任，還包括證券交易產(chǎn)生的民事責(zé)任；不僅包括一級(jí)證券市場行為的民事責(zé)任，還包括二級(jí)證券市場的民事責(zé)任；不僅包括證券市場主體之間具有契約關(guān)系（有效契約、無效契約、未成立契約、被撤銷的契約）的民事責(zé)任，也包括沒有契約關(guān)系但應(yīng)該得到法律救濟(jì)而產(chǎn)生的民事責(zé)任。在不同的證券市場中，不同的發(fā)行、交易階段，其民事責(zé)任的性質(zhì)可能不同。所以說，我國證券民事責(zé)任的類型并不是單一的，而是多元化的。我國證券民事責(zé)任大體上由證券違約責(zé)任、證券締約責(zé)任和證券侵權(quán)責(zé)任所組成，這樣可以給投資者提供更多的民事救濟(jì)措施。
證券民事責(zé)任在中國法上的缺位，到底是什么原因造成的呢？筆者認(rèn)為，這是現(xiàn)代化的民商立法秉承了中國封建的法律文化的結(jié)果。其與典型的“重刑輕民”、“重行政輕民事”的封建思想一脈相承，注重制裁忽視補(bǔ)償，注重遏制忽視對個(gè)體的權(quán)益保障。這是歷史上的根源。那么，有沒有法律現(xiàn)代化過程中的原因呢？筆者認(rèn)為，這無不與立法者缺乏對新興的現(xiàn)代證券市場中證券民事責(zé)任的功能性的完整把握，或者說是對證券投資者私權(quán)救濟(jì)的極大漠視有關(guān)。其原因至少有：（1）立法者對法律責(zé)任的片面認(rèn)識(shí)，即認(rèn)為法律責(zé)任主要是行政責(zé)任與刑事責(zé)任，所謂損害賠償?shù)让袷仑?zé)任只不過是一種經(jīng)濟(jì)上的補(bǔ)償辦法，無須作為重要的法律責(zé)任對待。（2）證券民事責(zé)任的一個(gè)世界性的難題就在于，技術(shù)化、復(fù)雜化程度極高的證券市場，參與交易的投資者人數(shù)眾多，影響證券價(jià)格的因素和投資者的投資決策的主客觀原因系多方面的，當(dāng)某一種或者某些不法行為諸如上市公司作虛假信息的披露、內(nèi)幕交易、操縱市場等發(fā)生以后，很難將正常的股市商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與投資者受到不法行為侵害造成的損失區(qū)分清楚。（3）穩(wěn)定壓倒一切是必須牢記的政治任務(wù)�，F(xiàn)代的證券市場，上市公司發(fā)行的證券數(shù)量、金額往往比較大，受不法侵害的投資者也就是一個(gè)個(gè)多數(shù)的群體，對糾紛處理不當(dāng)可能會(huì)影響社會(huì)的穩(wěn)定。（4）理論尚如此歧異，更有司法審判實(shí)踐部門中的同志認(rèn)為，法院目前不宜受理涉證券民事賠償案件，“在法律條件不成熟，侵權(quán)行為賠償程序和實(shí)體僅有原則規(guī)定的情況下，人民法院對這類證券法上的侵權(quán)行為究竟違反
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