最新中級(jí)財(cái)務(wù)管理講義

時(shí)間：2023-04-29 01:53:03 會(huì)計(jì)職稱我要投稿

相關(guān)推薦

2005年最新中級(jí)財(cái)務(wù)管理講義

第一章　財(cái)務(wù)管理總論

2005年最新中級(jí)財(cái)務(wù)管理講義

　　本章的分?jǐn)?shù)一般在5分左右，題型只能是客觀題。

　　第一節(jié)　財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

　　一、企業(yè)財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理的含義：

　�。�1）財(cái)務(wù)管理是人所做的一項(xiàng)工作，是企業(yè)各項(xiàng)管理工作中的一種工作。

　�。�2）財(cái)務(wù)管理工作和其他管理工作的主要區(qū)別：資金（價(jià)值）管理、綜合管理。

　�。�3）財(cái)務(wù)管理工作包括兩大部分

　　組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)

　　處理企業(yè)與各有關(guān)方面的財(cái)務(wù)關(guān)系

　�。≒2）

　　企業(yè)財(cái)務(wù)：是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。

　　財(cái)務(wù)管理：基于企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行管理，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理工作。

　　二、財(cái)務(wù)活動(dòng)（P42）

　�。ㄒ唬┴�(cái)務(wù)活動(dòng)的主要內(nèi)容及各種活動(dòng)的體現(xiàn)

　　例題1：下列經(jīng)濟(jì)行為中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的有（�。�。（1999年）

　　A.資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)

　　B.利潤(rùn)分配活動(dòng)

　　C.籌集資金活動(dòng)

　　D.投資活動(dòng)

　　答案：ABCD

　　（1）籌資：注意具體內(nèi)容與舉例

　　[例題1]下列各項(xiàng)中，屬于籌資決策必須考慮的因素有（�。＃�2002年）

　　A.取得資金的渠道

　　B.取得資金的方式

　　C.取得資金的總規(guī)模

　　D.取得資金的成本與風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：ABCD

　　[例題2]下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)有（�。�。（2003年）

　　A.償還借款

　　B.購(gòu)買國(guó)庫(kù)券

　　C.支付利息

　　D.利用商業(yè)信用

　　答案：ACD

　　（2）投資：注意狹義與廣義的區(qū)別

　　[例題]下列各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，屬于企業(yè)狹義投資的是（　）。（2003年）

　　A.購(gòu)買設(shè)備

　　B.購(gòu)買零部件

　　C.購(gòu)買專利權(quán)

　　D.購(gòu)買國(guó)庫(kù)券

　　答案：D

　�。�3）營(yíng)運(yùn)資金（注意內(nèi)容及舉例）

　�。劾}1］下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的有（　）。（2001年）

　　A.采購(gòu)原材料

　　B.銷售商品

　　C.購(gòu)買國(guó)庫(kù)券

　　D.支付利息

　　答案：A、B

　�。劾}2］如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要，還要采取短期借款的方式來(lái)籌集所需資金，這樣產(chǎn)生的企業(yè)資金的收付，這屬于籌資活動(dòng)。

　　答案：×

　�。�4）分配

　　（二）財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容（P4）

　　籌資管理、投資管理、資金營(yíng)運(yùn)管理及利潤(rùn)分配管理

　　三、財(cái)務(wù)關(guān)系：指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。

　　注意：各種財(cái)務(wù)關(guān)系的體現(xiàn)：

　　1.企業(yè)與投資者間：

　　（1）投資者對(duì)企業(yè)一定的控制關(guān)系；

　�。�2）投資者參與企業(yè)凈利潤(rùn)的分配；

　�。�3）投資者參與企業(yè)剩余資產(chǎn)的索取權(quán)；

　�。�4）投資者要承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)法律責(zé)任。

　　2.企業(yè)與債權(quán)人間：債務(wù)與債權(quán)關(guān)系

　　3.企業(yè)與受資人間：所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系

　　4.企業(yè)與債務(wù)人之間：債權(quán)與債務(wù)關(guān)系

　　5.企業(yè)與政府間：強(qiáng)制無(wú)償?shù)姆峙潢P(guān)系

　　6.企業(yè)內(nèi)部各單位間：企業(yè)內(nèi)部各單位之間的利益關(guān)系

　　7.企業(yè)與職工之間：職工個(gè)人和集體在勞動(dòng)成果上的分配關(guān)系

　　[例題1]在下列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與投資者之間財(cái)務(wù)關(guān)系的是（�。�2004年）

　　A.企業(yè)向職工支付工資

　　B.企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款

　　C.企業(yè)向國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納稅款

　　D.國(guó)有企業(yè)向國(guó)有資產(chǎn)投資公司支付股利

　　答案：D

　　【解析】企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系主要是指企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其投資者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

　　[例題2]民營(yíng)企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為一種投資與受資關(guān)系。（�。�2004年）

　　答案：×

　　解析：民營(yíng)企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為一種強(qiáng)制無(wú)償?shù)姆峙潢P(guān)系

　　第二節(jié)　財(cái)務(wù)管理的環(huán)境

　　一、財(cái)務(wù)管理環(huán)境的含義：

　　財(cái)務(wù)管理環(huán)境是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。

　　二、金融環(huán)境

　　1. 金融工具的含義及特點(diǎn)

　　金融工具是在信用活動(dòng)中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并且據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證。其特點(diǎn)：

　�。�1）期限性；

　�。�2）流動(dòng)性；

　�。�3）風(fēng)險(xiǎn)性；

　　（4）收益性。

　　2.金融市場(chǎng)的特點(diǎn)與分類

　�。�1）金融市場(chǎng)的特點(diǎn)：

　　以資金為交易對(duì)象；

　　可以是有形的市場(chǎng)，也可以是無(wú)形的市場(chǎng)。

　�。�2）金融市場(chǎng)的分類與特點(diǎn)

分類依據(jù) 分類特點(diǎn)

按期限劃分短期金融市場(chǎng)（貨幣市場(chǎng)）交易期限短；交易目的是滿足短期資金周轉(zhuǎn)的需要；所交易的金融工具具有較強(qiáng)的貨幣性

長(zhǎng)期金融市場(chǎng)（資本市場(chǎng)）交易的主要目的是滿足長(zhǎng)期投資性資金的供求需要；收益性較高而流動(dòng)性差；資金借貸量大；價(jià)格變動(dòng)幅度大。

按證券交易的方式和次數(shù)分初級(jí)市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)或發(fā)行市場(chǎng)）新發(fā)證券的市場(chǎng)，這類市場(chǎng)使預(yù)先存在的資產(chǎn)交易成為可能；可以理解為"新貨市場(chǎng)"

次級(jí)市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)或流通市場(chǎng)）是現(xiàn)有金融資產(chǎn)的交易所；可以理解為"舊貨市場(chǎng)"

按金融工具的屬性分基礎(chǔ)性金融市場(chǎng) 以基礎(chǔ)性金融工具為交易對(duì)象（如商業(yè)票據(jù)、股票、債券交易市場(chǎng)）

金融衍生品市場(chǎng) 以金融衍生產(chǎn)品為交易對(duì)象（如期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期市場(chǎng)等）

　　[例題1]下列有關(guān)貨幣市場(chǎng)表述正確的是（�。�

　　A.貨幣市場(chǎng)也稱為短期金融市場(chǎng)，它交易的對(duì)象具有較強(qiáng)的貨幣性

　　B.也稱為資本市場(chǎng)，其收益較高而流動(dòng)性較差

　　C.資金借貸量大

　　D.交易的目的主要是滿足短期資金周轉(zhuǎn)的需要

　　答案：A、D

　　[例題2]次級(jí)市場(chǎng)也稱為二級(jí)市場(chǎng)或流通市場(chǎng)，這類市場(chǎng)使預(yù)先存在的資產(chǎn)交易成為可能，可以理解為"舊貨市場(chǎng)"。（�。�

　　答案：×

　　[例題3]基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)是指以基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品為交易對(duì)象的金融市場(chǎng)，金融衍生品市場(chǎng)是指以金融衍生產(chǎn)品為交易對(duì)象的金融市場(chǎng)。（�。�

　　答案：√

　　3.金融市場(chǎng)上利息率的含義、分類、構(gòu)成

　　（1）含義：從資金的借貸關(guān)系看，利率是一定時(shí)期運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格。

　　[例題1]從資金的借貸關(guān)系看，利率是一定時(shí)期運(yùn)用資金的交易價(jià)格。（　）（1999年）

　　答案：√

　�。�2）分類：

　　按利率間的變動(dòng)關(guān)系：基準(zhǔn)利率、套算利率

　　按利率與市場(chǎng)資金供求情況的關(guān)系：固定利率、浮動(dòng)利率

　　按利率形成的機(jī)制：市場(chǎng)利率、法定利率

　　[例題1]依照利率之間的變動(dòng)關(guān)系，利率可分為（�。�。（1999年）

　　A.固定利率和浮動(dòng)利率

　　B.市場(chǎng)利率和法定利率

　　C.名義利率和實(shí)際利率

　　D.基準(zhǔn)利率和套算利率

　　答案：D

　�。�3）構(gòu)成

　�、偌兝剩簺](méi)有風(fēng)險(xiǎn)、沒(méi)有通貨膨脹情況下的均衡點(diǎn)的利率。

　�、谕ㄘ浥蛎浹a(bǔ)償率　　

　�、埏L(fēng)險(xiǎn)收益率

　　違約風(fēng)險(xiǎn)收益率

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率

　　期限風(fēng)險(xiǎn)收益率

　　[例題1]在不存在通貨膨脹的情況下，利率的組成因素包括（�。�。（2000年）

　　A.純利率

　　B.違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

　　C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

　　D.期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

　　答案：ABCD

　　第三節(jié)　財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

　　一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的影響因素

　　財(cái)務(wù)目標(biāo)取決于企業(yè)生存目的（企業(yè)目標(biāo)），取決于特定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)模式。

　　二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)三種表述的優(yōu)缺點(diǎn)：

　�。ㄒ唬├麧�(rùn)最大化

　　優(yōu)點(diǎn)：

　　1.可以直接反映企業(yè)所創(chuàng)造的剩余產(chǎn)品的多少；

　　2.可以在一定程度上反映經(jīng)濟(jì)效益的高低和對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)的大小；

　　3.企業(yè)補(bǔ)充資本、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的源泉。

　　缺點(diǎn)：

　　1.沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值；

　　2.沒(méi)有反映所創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系；

　　3.沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；

　　4.可能導(dǎo)致企業(yè)的短期行為。

　�。ǘ┵Y本利潤(rùn)率最大化（每股利潤(rùn)最大化）

　　資本利潤(rùn)率＝利潤(rùn)÷投入資本

　　優(yōu)點(diǎn)：能夠反映投入與產(chǎn)出之間的關(guān)系

　　缺點(diǎn)：

　　1.沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值；

　　2.沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；

　　3.可能導(dǎo)致企業(yè)的短期行為

　�。ㄈ┢髽I(yè)價(jià)值最大化（股東財(cái)富最大化）：本書(shū)的觀點(diǎn)

　　企業(yè)價(jià)值不是企業(yè)賬面資產(chǎn)的總價(jià)值，而是指全部財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，反映企業(yè)潛在或預(yù)期的獲利能力。

　　優(yōu)點(diǎn)：

　　1.考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；

　　2.體現(xiàn)了對(duì)資產(chǎn)保值增值的要求；

　　3.有利于克服企業(yè)的短期行為；

　　4.有利于社會(huì)資源的合理配置。

　　缺點(diǎn)：

　　1.對(duì)于上市公司而言，衡量公司價(jià)值的指標(biāo)是所有股票的市價(jià)，但是股價(jià)受很

　　多因素影響；

　　2.對(duì)于法人股東，他們對(duì)股價(jià)的短期變動(dòng)不感興趣，而對(duì)企業(yè)的控制更為關(guān)注；

　　3.對(duì)于非上市公司，由于沒(méi)有股價(jià)，企業(yè)價(jià)值不易衡量。

　　[例題1]每股利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)是（　）。（2003年）

　　A.考慮了資金的時(shí)間價(jià)值

　　B.考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

　　C.有利于企業(yè)克服短期行為　

　　D.反映了投入資本與收益的對(duì)比關(guān)系

　　答案：D

　　[例題2]在下列各項(xiàng)中，能夠反映上市公司價(jià)值最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的最佳指標(biāo)是（�。�。（2004年）　

　　A.總資產(chǎn)報(bào)酬率

　　B.凈資產(chǎn)收益率

　　C.每股市價(jià)

　　D.每股利潤(rùn)

　　答案：C

　　三、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)

　　1.所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾協(xié)調(diào)

相關(guān)關(guān)系人矛盾的表現(xiàn) 協(xié)調(diào)方式

所有者與經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)者希望在提高企業(yè)價(jià)值和股東財(cái)富的同時(shí)，能更多的增加享受成本；而所有者則希望以較小的享受成本支出帶來(lái)更高的企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富。 ①解聘：通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者

②接收：通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者

③激勵(lì)：將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與績(jī)效掛鉤，兩種方式：

（1）"股票選擇權(quán)"方式；（2）"績(jī)效股"形式。

　　[例題]在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的方法中，"接收"是一種通過(guò)所有者來(lái)約束經(jīng)營(yíng)者的方法。（　）（2001年）

　　答案：×

　　2.債權(quán)人與所有者矛盾協(xié)調(diào)

相關(guān)關(guān)系人矛盾的表現(xiàn) 協(xié)調(diào)方式

所有者與債權(quán)人 ①所有者未經(jīng)債權(quán)人同意，要求經(jīng)營(yíng)者投資于比債權(quán)人預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)要高的項(xiàng)目；

②未經(jīng)現(xiàn)有債權(quán)人同意，發(fā)行新債券或舉借新債，致使舊債券或老債的價(jià)值降低。 ①限制性借債；

②收回借款或不再借款。

　　[例題1]下列各項(xiàng)中，可用來(lái)協(xié)調(diào)公司債權(quán)人與所有者矛盾的方法有（�。�。（2001年）

　　A.規(guī)定借款用途