證券知識：贖回基金的理由

證券知識：贖回基金的理由

2008年4月24日起，證券(股票)交易印花稅稅率，由現(xiàn)行3‰調(diào)整為1‰。面對市場利好政策，市場出現(xiàn)反轉(zhuǎn)跡象，許多原本打算長捂手中基金的投資者開始猶豫，贖回手中基金的時機是否已到？無論當前市場情況如何，遇到以下幾種情況時，投資者不妨考慮贖回基金。 

　　目標改變用轉(zhuǎn)換 

　　每個投資者都有自己的投資目標，可以是近期的也可以是遠期的，當目標變化時投資策略也需要相應(yīng)的調(diào)整。比如原來持有債券型或貨幣型等收益相對穩(wěn)定的基金，在結(jié)婚并擁有房產(chǎn)之后，投資者如果打算為退休養(yǎng)老或孩子的教育基金做準備，就可以考慮贖回現(xiàn)在的基金，轉(zhuǎn)換成波動較大、收益也較高的股票型基金品種或購買合適的保險產(chǎn)品。 

　　一般來說，財務(wù)目標實現(xiàn)時間越近，基金組合中債券所占比重越大，即使短期內(nèi)賣掉該基金，由于其凈值波動性比較小，也不會承受太大損失。 

　　尋求新的平衡 

　　即使投資目標和資產(chǎn)配置計劃沒有改變，但實際操作過程中基金組合的資產(chǎn)比重因基本面的變化而發(fā)生變化，投資者也可考慮贖回。具體分為2種情況，首先上市公司的基本面可能發(fā)生變化。例如，投資者買進重點投資小盤股的基金希望增加投資組合中小盤股的頭寸，但由于上市公司自身的轉(zhuǎn)變導(dǎo)致其股票從小盤股轉(zhuǎn)變?yōu)榇蟊P股，那么基金產(chǎn)品投資這些上市公司的股票，它的小盤股持倉比重也會隨之發(fā)生變化，不再滿足投資者最初的投資設(shè)想；其次基金經(jīng)理發(fā)生改變，相應(yīng)的投資風(fēng)格也發(fā)生變化，如果基金經(jīng)理不斷增加大盤股票的倉位，就會導(dǎo)致最終投資者的個人投資組合中有大量大盤股的頭寸。這時需要投資者把手中的股票型基金贖回以堅持投資的初衷。 

　　基金表現(xiàn)不符合預(yù)期 

　　這里也分兩種情況，一是頻繁的調(diào)整，投資者頻繁的買進賣出，不但要交納不菲的申(認)購和贖回費用而且費時費力，時間成本和機會成本大大增加，導(dǎo)致基金業(yè)績欠佳；二是和上面的情況相反，基金表現(xiàn)好得超出投資者預(yù)期，投資者也可以考慮贖回基金，落袋為安。因為過高的業(yè)績背后可能伴隨著較高的風(fēng)險。 

　　對宏觀面不看好 

　　宏觀經(jīng)濟總是會給證券市場帶來一定沖擊，美國次貸危機、人民幣的持續(xù)升值、CPI高企等因素也給市場造成了一定的消極影響，2008年一季度整個市場震蕩調(diào)整，許多投資者出現(xiàn)恐慌性拋售。盡管最近監(jiān)管層不斷出臺“組合拳”，但此舉能在多大程度上有效提升市場信心，有關(guān)專家、機構(gòu)見仁見智，難有定論。如果投資者有著比較清晰的投資思想，對CPI指標不樂觀，覺得貿(mào)易順差不正常，對經(jīng)濟平穩(wěn)增長持懷疑態(tài)度，那么建議投資者贖回持有的基金。 

　　持有基金承受過大壓力 

　　沒有只漲不跌的市場，同樣也沒有只賺不虧的產(chǎn)品。投資者在購買時有必要了解基金表現(xiàn)最差時的年度損失程度，做到心中有數(shù)。如果因為手中的基金波動太大而承受了過多壓力，天天由于基金凈值的變動而寢食難安。這種情況下，基金的風(fēng)險水平已經(jīng)超出了投資者的承受能力，這時應(yīng)該堅決贖回基金。

【證券知識：贖回基金的理由】相關(guān)文章：

證券投資基金的定義及特點10-21

證券基金經(jīng)理辭職報告05-05

基金/對沖基金投資詞匯05-04

理由的作文08-01

辭職的理由11-14

辭職的理由02-27

理由作文04-28

員工辭職理由12-13

關(guān)于理由作文10-14

堅強的理由作文02-11