大劉說投資（5）基金的風格
上次,大劉說到基金的種類和特點，今天我們來聊聊基金的風格。基金的風格主要是股票型基金的風格,股票型基金的風格普遍采用以下的形式分類:大盤價值大盤平衡大盤成長中盤價值中盤平衡中盤成長小盤價值小盤平衡小盤成長什么是價值、平衡、成長呢？主要參考幾個因素：市盈率，平均市盈率，市凈率，平均市凈率。對這些數(shù)據(jù)經過計算后得到一個系數(shù)，再根據(jù)系數(shù)大小，對基金風格進行分類。具體公式是：風格系數(shù)=（持股市盈率/市場平均市盈率）+（持股市凈率/市場平均市凈率）（根據(jù)史蒂芬霍金“多一個公式，少一半讀者”的原則，大劉要把字寫得小一些）簡單地說，只有4項：股票總數(shù)量、每股現(xiàn)在價格、減去負債后公司的資產、公司的利潤。這就是對基金分類的`核心指標。區(qū)分大中小盤的方法比較簡單，就是看個股累計市值占全部股票累計市值的百分比。舉個例子：大盤價值風格的基金，持有的股票會是銀行、保險、地產這類公司。小盤成長類基金，主要就會選擇低市值的中小板、創(chuàng)業(yè)板股票。根據(jù)投資策略劃分：分為被動型指數(shù)策略和主動型策略。指數(shù)型策略就是啥股票都買點，力求獲得市場平均收益。被動型基金名字里有“指數(shù)數(shù)”、“ETF”字樣。主動型策略就是覺得自己比平均水平要強，幾乎所有的散戶的投資策略都是主動型策略。這些策略分別在市場層次，類別層次，個股層次進行投資決策。市場層次：1.擇時策略，希望通過判斷股票的高點低點，進行高拋低吸。這類基金名字里一般有“靈活”。2.定增基金，即投資于上市公司定向增發(fā)項目的基金。3.打新基金，主要用于申購新股的基金。類別層次：包括行業(yè)、主題、風格。金融地產基金，醫(yī)藥保健基金，電子信息基金等屬于行業(yè)基金。主題類基金通常與國家層面政策相關，如國企改革、消費升級、養(yǎng)老基金等。風格類基金更加具體，例如中小盤基金、行業(yè)輪動基金，量化基金。個股層次：就是針對個股特點進行投資的基金。如高股息率基金，低市盈率基金等。大家看看基金的名字，大致可以知道基金的類型。但是，由于公募基金每年的考核機制和隨之而來的基民贖回壓力，導致了一部分基金所投資的股票類型和基金名稱以及基金介紹所描述的類型差別很大，比如大盤藍籌型基金買了創(chuàng)業(yè)板股票，科技互聯(lián)網類基金買了白酒股。就是所謂的掛羊頭賣狗肉行為。所以，簡單看基金名字只是對基金風格的一個初步了解，要決定投資哪只基金，這還遠遠不夠。下次咱們就說說基金的業(yè)績評價，說說什么樣的基金才算是靠譜的基金。【大劉說投資5基金的風格】相關文章：
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