現(xiàn)金管理中的盈缺平衡分析論文
任何企業(yè)在任何時(shí)候都須持有一定數(shù)額的現(xiàn)金，以保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行。然而，就某個(gè)具體企業(yè)來說，在某一特定經(jīng)營(yíng)期間之內(nèi)從事基本生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)到底需要多少現(xiàn)金，并不是每個(gè)財(cái)務(wù)人員都非常清楚的。為此，在現(xiàn)金管理上，企業(yè)財(cái)務(wù)工作者應(yīng)正確開展現(xiàn)金盈缺平衡分析工作。
所謂現(xiàn)金盈缺兩平點(diǎn)，是指為了保證企業(yè)（或產(chǎn)品）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)得以正常進(jìn)行所必須具備（獲�。┑淖畹拖揞~的現(xiàn)金所應(yīng)達(dá)到的業(yè)務(wù)活動(dòng)水平。該活動(dòng)水平可以是某種產(chǎn)品應(yīng)實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)銷數(shù)量，也可以是其應(yīng)實(shí)現(xiàn)的銷售收入。現(xiàn)金盈缺兩平點(diǎn)不同于一般意義上的經(jīng)營(yíng)盈虧兩平點(diǎn)，即通常所說的保本點(diǎn)�，F(xiàn)金盈缺兩平點(diǎn)是指某個(gè)企業(yè)（或產(chǎn)品）在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，其所能獲得的現(xiàn)金收入剛好可與其所必須發(fā)生的現(xiàn)金支出保持平衡，既無富余也無短缺。在此現(xiàn)金盈缺兩平點(diǎn)上，企業(yè)從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取的現(xiàn)金數(shù)額恰好可補(bǔ)償因其開展相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的最低現(xiàn)金需要量。而經(jīng)營(yíng)盈虧兩平點(diǎn)卻是指某個(gè)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，其所獲得的收入總額剛好可與其成本總額保持平衡，此時(shí)，既不盈利，也不虧損，整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)恰好處于保本。之所以在計(jì)算一般意義上的經(jīng)營(yíng)盈虧兩平點(diǎn)的基礎(chǔ)上還要進(jìn)一步確定現(xiàn)金盈缺兩平點(diǎn)，這是因?yàn)椋壕鸵粋�(gè)企業(yè)而言，人們一般都希望它的'預(yù)期或?qū)嶋H業(yè)務(wù)量大于經(jīng)營(yíng)盈虧兩平點(diǎn)業(yè)務(wù)量，以便獲得相應(yīng)的盈利。然而在實(shí)際工作中，有時(shí)某個(gè)企業(yè)在某一年度（甚至連續(xù)幾年）的實(shí)際業(yè)務(wù)量并未達(dá)到經(jīng)營(yíng)盈虧兩平點(diǎn)的業(yè)務(wù)量要求，沒有獲得利潤(rùn)甚至發(fā)生虧損，但它卻有可能持有一定數(shù)額的“富余”現(xiàn)金。也就是說，此時(shí)整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是虧損的，但其現(xiàn)金卻是盈余的。這一部分“富余”現(xiàn)金的真實(shí)來源是計(jì)人企業(yè)當(dāng)期總成本中的、不以現(xiàn)金進(jìn)行實(shí)際支付的那一部分固定成本，如廠房、設(shè)備的折舊和無形資產(chǎn)的攤銷等。正是由于存在這一定數(shù)額的富余現(xiàn)金，才會(huì)使得某個(gè)暫時(shí)處于經(jīng)營(yíng)虧損狀態(tài)下的企業(yè)有可能在一定范圍內(nèi)繼續(xù)保持經(jīng)營(yíng)。
可是，一旦企業(yè)的預(yù)期或?qū)嶋H業(yè)務(wù)量低于現(xiàn)金盈缺兩平點(diǎn)時(shí)，問題就發(fā)生了質(zhì)的變化。企業(yè)從其自身正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所能夠獲得的現(xiàn)金收入將無法補(bǔ)償其必須發(fā)生的現(xiàn)金支出，現(xiàn)金將出現(xiàn)短缺。此時(shí)，企業(yè)將基本上喪失原材料采購(gòu)、工資發(fā)放和其他日常開銷所必需的現(xiàn)金支付能力，若無別的現(xiàn)金供應(yīng)來源，整個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必將難以為繼。
由此可見，當(dāng)某個(gè)企業(yè)沒有實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)盈虧兩平，即實(shí)為經(jīng)營(yíng)虧損時(shí)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)卻有可能因存在若干富余現(xiàn)金而繼續(xù)進(jìn)行下去；而當(dāng)沒有實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金盈缺兩平時(shí)，則必然因缺乏起碼的現(xiàn)金支撐而無力維持最低限度的生產(chǎn)周轉(zhuǎn)�？梢钥隙ǖ卣f，對(duì)于企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而言，現(xiàn)金盈缺兩平點(diǎn)比經(jīng)營(yíng)盈虧兩乎點(diǎn)更為重要。
現(xiàn)金盈缺兩平點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)盈虧兩平點(diǎn)的相互關(guān)系可用下圖表示：（圖略）
1.圖中D點(diǎn)為現(xiàn)金盈缺兩平點(diǎn)，其對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)量水平為A；F點(diǎn)為經(jīng)營(yíng)盈虧兩平點(diǎn)，其對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)量水平為B.
2.當(dāng)業(yè)務(wù)量水平處在A和B之間時(shí)，雖然總成本大于總收入，整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)處于虧損狀態(tài)，但存在一個(gè)表明擁有若干富余現(xiàn)金的三角區(qū)域（即DEF），在該三角區(qū)域內(nèi)，即A、B兩點(diǎn)之間任何業(yè)務(wù)量水平上的現(xiàn)金收入數(shù)額始終大于現(xiàn)金付出數(shù)額。
3.當(dāng)業(yè)務(wù)量不足A時(shí)，任何業(yè)務(wù)量水平上的現(xiàn)金收入數(shù)額都低于現(xiàn)金付出數(shù)額，現(xiàn)金發(fā)生短缺�，F(xiàn)金盈缺兩平點(diǎn)可按下式計(jì)算：
現(xiàn)金盈缺兩平點(diǎn)=以現(xiàn)金支付的固定成本÷單位產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)；或者=以現(xiàn)金支付的固定成本÷邊際貢獻(xiàn)率上式中：?jiǎn)挝划a(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)=單位產(chǎn)品銷售價(jià)格—單位產(chǎn)品變動(dòng)成本；邊際貢獻(xiàn)率=單位產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)÷單位產(chǎn)品銷售價(jià)格另外，比照現(xiàn)金盈缺兩平分析原理，還可進(jìn)一步計(jì)算該企業(yè)的目標(biāo)利潤(rùn)現(xiàn)金限額業(yè)務(wù)量，其計(jì)算公式為：
目標(biāo)利潤(rùn)現(xiàn)金限額業(yè)務(wù)量=（以現(xiàn)金支付的固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)）÷單位產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)；或者=（以現(xiàn)金支付的固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)）÷邊際貢獻(xiàn)率本文所闡明的現(xiàn)金盈缺兩平分析是在比較理想的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下進(jìn)行的，并未涉及其他復(fù)雜要素的影響。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)人員在按照上述方法開展現(xiàn)金管理工作時(shí)，還應(yīng)當(dāng)通盤考慮本企業(yè)的諸多現(xiàn)實(shí)影響因素，如往來結(jié)算、資金周轉(zhuǎn)、物資儲(chǔ)備、長(zhǎng)期投資等。
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