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證券知識(shí)：你了解保本基金嗎
2007年之后多次的暴跌調(diào)整，紙上財(cái)富瞬間縮水，讓投資者更渴望得到一種收益或許較低但本金絕對(duì)安全的保本型基金。保本基金之所以可以保證本金安全，是因?yàn)樗捎昧送顿Y組合保險(xiǎn)策略進(jìn)行基金的管理和投資。比較常用的投資組合保險(xiǎn)策略包括對(duì)沖保險(xiǎn)策略和固定比例投資組合保險(xiǎn)策略(CPPI)。目前我國(guó)的保本基金主要采用的是CPPI，而且一般不保證收益，只保證全部或部分本金安全。CPPI，即固定比例投資組合保險(xiǎn)策略。首先確定一個(gè)保本目標(biāo)，是保證100%本金，還是90%本金等。在確定了保本目標(biāo)后，根據(jù)貨幣市場(chǎng)的情況和銀行利率的走勢(shì)，基金管理人判斷在保本期內(nèi)可以保證的最低收益率水平，然后拿出大部分比例的資金來(lái)投資固定收益產(chǎn)品以確�；鸬狡谌盏谋窘鸢踩６Ｓ嗟男〔糠仲Y金對(duì)于基金管理人來(lái)說(shuō)就是無(wú)負(fù)擔(dān)的自由籌碼了，基金管理人可以用這部分資金投資各種風(fēng)險(xiǎn)高、收益高的證券，比如股票、期權(quán)、期貨等。對(duì)沖保險(xiǎn)策略主要是依賴金融衍生產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)組合的保本或增值。由于我國(guó)目前的金融衍生工具市場(chǎng)還未建立，所以此類保本方法在國(guó)內(nèi)還沒(méi)出現(xiàn)。
對(duì)于保本基金來(lái)說(shuō)，投資期限越長(zhǎng)，投資保本越劃算。保守型、溫和類型的投資者，可將50%-90%的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的購(gòu)買保本基金等相關(guān)低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；自信型、平衡型、進(jìn)取型的的投資者，可將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的20%-50%配置成保本基金或其他同類產(chǎn)品，以更好的增強(qiáng)資金的穩(wěn)定性和安全性。無(wú)論你投資哪一種類型的基金，在投資的三要素中，考量的先后順序都應(yīng)該是安全性、流動(dòng)性、獲利性。
如果你屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好者，希望獲利高一點(diǎn)，那么你需要犧牲流動(dòng)性；如果你屬于保守派，希望既能保本又能保息，那么你得到的報(bào)酬率可能就相對(duì)低一點(diǎn)。
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